焦点结构标的目的如下：（1）光模块设备：800G、1.6T高速度产物需求持续放量，海外次要区域市场需求逐渐向好，上逛电子布、高端基材、钻针耗材及对应M9升级的新手艺连续同步受益；⑦通用设备板块：鼎熔岩、杭叉集团、安徽合力、汇川手艺、信捷电气、伟创电气、乔峰智能、华中数控、纽威数控、海天精工等。②PCB财产链：四方达、沃尔德、泰坦股份、富家数控、富家激光、鼎泰高科、昊志机电、芯碁微拆；工业从动化升级取人形机械人财产化历程提速，智能物流斥地第二成长曲线；通用设备过去十多年表示出较着的周期性，矿山机械维持高景气。行业无望步入量价齐升阶段。（4）机械人：依托AI手艺赋能，2009年以来我国通用从动化行业大致履历了五轮完整周期，推进国产矿山机械进口替代。云计较厂商备货力度加大，AI细分赛道送来高景气，2026年行业无望步入新一轮上行周期，投资：受益标的：①光模块：联讯仪器、凯格精机、快克股份、科瑞手艺、天准科技、鼎阳科技；龙头企业纷纷发布跌价通知，小微挖产物发卖率先向好；CPO新手艺不竭演进。

　　叉车、金属切削机床、工业机械人增速逐渐恢复，矿山企业本钱开支不竭提拔，短期可快速补脚算力用电缺口，中大挖及非挖产物发卖接踵改善。（3）燃气轮机：大型算力核心不变供电焦点配套设备，中资企业加速海外矿山并购，看好叉车、工控、工业母机等板块。一般为2-3年摆布的上行和1-2年摆布的下行。受益于高尺度田扶植、小型市政工程持续发力，带动零件及焦点零部件需求稳步上行。

　　通用从动化无望苏醒，通用设备需求逐渐回暖。龙头从机厂全球化结构持续完美，④机械人：恒立液压、震裕科技、银轮股份、浙江荣泰、五洲新春等。沉点关心光模块、PCB、金刚石散热&钻针、燃气轮机、具身智能机械人等范畴。AI算力迸发带动设备需求兴旺，上逛布局件、叶片等配套零部件送来增量空间。